Endividamento dos mais pobres é por necessidade, diz estudo

A imagem do brasileiro endividado por gastar demais em roupa, celular ou viagem começa a cair por terra quando se olha para quem realmente carrega as maiores dívidas do país. Uma pesquisa feita pela Nexus Pesquisa e Inteligência de Dados, encomendada pelo BTG Pactual, aponta que o endividamento das famílias de baixa renda no Brasil tem uma origem muito diferente do consumismo: é motivado por necessidades básicas do dia a dia.

O retrato desenhado pelo levantamento é duro. Enquanto o discurso público costuma culpar o endividado por falta de controle ou por consumo por impulso, o que os dados mostram é uma população que recorre ao cartão de crédito, ao carnê, ao cheque especial e a empréstimos porque o salário simplesmente não fecha o mês. A dívida, nesse caso, não é um sinal de descontrole — é uma ferramenta de sobrevivência.

Se você se sente preso em um ciclo de contas, juros e parcelas que não terminam, este texto vai te ajudar a entender por que isso acontece com tanta gente, o que a pesquisa revela sobre o perfil desse endividamento e, principalmente, quais caminhos existem para sair da armadilha dos juros altos usando modalidades de crédito mais baratas, como o consignado.

O que mostra a pesquisa sobre o endividamento dos mais pobres

O levantamento da Nexus/BTG olhou para o comportamento financeiro das famílias brasileiras com renda mais baixa e identificou que a maior parte das dívidas contratadas por esse grupo tem como destino contas essenciais. Estamos falando de gastos como conta de luz, conta de água, aluguel, alimentação, medicamentos, gás de cozinha e material escolar dos filhos.

Esse é um ponto importante porque muda completamente a forma como se enxerga o problema. Uma família que se endivida para comprar comida no supermercado não está gastando mal — está com renda insuficiente. E quando o salário não cobre o básico, a única saída acaba sendo o crédito, geralmente o mais caro disponível: cartão de crédito rotativo, cheque especial e crediário de loja.

Outro dado relevante que emerge desse tipo de estudo é a diferença de perfil entre classes. Famílias de renda mais alta também se endividam, mas normalmente por outros motivos: financiamento de imóvel, financiamento de carro, viagens, reformas. Já a base da pirâmide se endivida para não deixar faltar o essencial. Isso explica por que, mesmo com dívidas menores em valor absoluto, os mais pobres sofrem muito mais com o peso dos juros — porque contratam as modalidades mais caras do mercado e pagam por muito mais tempo do que gostariam.

O estudo também joga luz sobre um efeito perverso desse ciclo: quem entra endividado por necessidade tende a permanecer endividado. Como a dívida original foi contratada para tapar um buraco do orçamento que não se fechou, o mês seguinte chega com o mesmo buraco — só que agora acrescido dos juros da dívida anterior. É a chamada bola de neve, e ela não é fruto de má administração, mas de renda estruturalmente insuficiente.

Por que o consumismo não é a principal causa do endividamento

A narrativa de que o brasileiro se endivida por consumismo é confortável para quem não vive esse dia a dia, mas os números da pesquisa Nexus/BTG mostram que ela não se sustenta quando se olha para as camadas mais pobres da população. Consumo supérfluo até existe, é claro, mas não é o motor principal do endividamento nessa faixa de renda.

Existem alguns fatores estruturais que ajudam a entender por que a dívida por necessidade domina o cenário:

1. Inflação de alimentos e energia. Nos últimos anos, os itens que mais pesaram na inflação foram justamente os que a família de baixa renda mais consome: comida, luz, gás, transporte. Quando o preço do arroz, do óleo e da carne sobe, quem ganha um salário mínimo sente muito mais do que quem ganha dez salários.

2. Renda que não acompanha o custo de vida. Reajustes salariais raramente empatam com a inflação real da cesta básica. Isso corrói o poder de compra e obriga a família a completar o orçamento com crédito.

3. Ausência de reserva de emergência. Quem mal fecha o mês não consegue guardar dinheiro. Qualquer imprevisto — um remédio caro, um conserto, uma consulta particular, o desemprego de alguém da casa — vira dívida imediatamente, porque não há colchão financeiro para absorver o susto.

4. Trabalho informal e renda instável. Uma parcela grande da população de baixa renda vive de bico, autônomo ou informal. Meses bons se alternam com meses ruins, e o crédito acaba sendo o instrumento para atravessar os meses fracos.

Esses quatro elementos, somados, criam o ambiente perfeito para o endividamento por necessidade. E é por isso que discursos de educação financeira do tipo "basta apertar o cinto e cortar o cafezinho" não funcionam para essa realidade: não há cafezinho a cortar. Há renda a mais para conquistar e dívida cara a substituir por dívida barata.

Como sair do endividamento por necessidade sem piorar a situação

Se a raiz do problema é estrutural, a saída também precisa ser prática e realista. Ninguém sai de uma dívida por necessidade fazendo mágica, mas existem passos concretos que reduzem o peso dos juros e devolvem fôlego ao orçamento.

Passo 1: Mapear todas as dívidas. Antes de qualquer decisão, pegue papel e caneta (ou uma planilha simples no celular) e liste todas as dívidas: com quem você deve, quanto deve, qual a taxa de juros e quantas parcelas faltam. Só de fazer esse mapeamento, a maioria das pessoas descobre que está pagando juros absurdos em uma ou duas dívidas específicas — geralmente cartão de crédito rotativo e cheque especial, as duas modalidades mais caras do mercado.

Passo 2: Atacar primeiro as dívidas mais caras. A ordem para quitar não é pelo tamanho da dívida, mas pela taxa de juros. Uma dívida de R$ 500 no rotativo do cartão cresce mais rápido do que uma dívida de R$ 2.000 em um crediário de eletrodoméstico. Priorize pagar as dívidas de juros altos e negocie prazos maiores nas de juros baixos.

Passo 3: Trocar dívida cara por dívida barata. Esse é o ponto-chave. Se você tem dívidas caras (cartão, cheque especial, agiota) e tem acesso a uma linha de crédito mais barata, faz todo sentido trocar. É aqui que o crédito consignado entra como ferramenta importante para aposentados, pensionistas do INSS e trabalhadores com carteira assinada.

Passo 4: Renegociar diretamente. Bancos e financeiras têm hoje canais próprios de renegociação. Feirões como o Desenrola já mostraram que é possível fechar dívidas antigas com descontos expressivos. Nunca aceite a primeira proposta — contraproponha e peça condições melhores.

Passo 5: Reconstruir o orçamento com a nova parcela. Depois de trocar a dívida cara pela mais barata, é fundamental caber a nova parcela dentro do orçamento. Se a parcela nova continuar sufocando o mês, o ciclo recomeça.

Consignado como alternativa mais barata para quem tem direito

Para quem recebe aposentadoria ou pensão do INSS, ou trabalha com carteira assinada, o empréstimo consignado costuma ser a modalidade de crédito mais barata disponível no mercado. As taxas são menores do que as do cartão de crédito, do cheque especial e do crédito pessoal comum porque a parcela é descontada diretamente do benefício ou do salário, o que reduz o risco para a instituição financeira.

Se você é aposentado ou pensionista do INSS, as regras oficiais em vigor em 2026 são as seguintes:

Prazo máximo: 108 meses para pagar.
Margem consignável total: 40% do valor do benefício. Desses 40%, 5% ficam reservados apenas para cartão benefício e/ou cartão consignado.
Se você tem algum cartão (benefício ou consignado) contratado, sobram 35% de margem para o empréstimo consignado.
Se você não tem nenhum cartão contratado, pode usar os 40% inteiros para o empréstimo consignado.
Carência para a primeira parcela: até 90 dias após a contratação.

Se você é trabalhador CLT com carteira assinada, as regras são:

Prazo máximo: 96 meses.
Margem consignável: 35% do salário, integralmente destinada ao empréstimo (não existe modalidade de cartão nesse formato hoje).

Um caso que precisa ser esclarecido é o de quem recebe o Benefício de Prestação Continuada (BPC/LOAS). Muita gente ouve por aí que "quem recebe BPC não pode fazer consignado" — e isso está errado. Por lei, o BPC/LOAS pode ser usado para empréstimo consignado; não há vedação legal. O que acontece na prática é que, no cenário atual de 2026, com o aumento de revisões e cessações desse tipo de benefício, as instituições financeiras autorizadas recuaram na oferta desse crédito para esse público. Ou seja: é permitido por lei, mas a disponibilidade prática está reduzida no momento. Vale consultar o banco onde você recebe o benefício antes de assumir que não tem direito.

Usar o consignado para trocar dívidas caras (como as do cartão de crédito) por uma parcela menor e mais previsível pode aliviar bastante o orçamento apertado — desde que a nova parcela realmente caiba no bolso e não vire mais um peso mensal fixo por longos anos.

O que a pesquisa Nexus/BTG muda no debate sobre educação financeira

O grande mérito do levantamento é forçar uma conversa mais honesta sobre o endividamento no Brasil. Enquanto o problema for tratado como culpa individual — "se endividou porque quis", "gastou mais do que ganha", "falta educação financeira" —, as políticas públicas e as ofertas do mercado vão continuar mirando o alvo errado.

Educação financeira é fundamental, ninguém discute. Mas ela precisa ser oferecida com uma dose de realidade: ensinar a fazer orçamento não resolve o problema de quem ganha R$ 1.500 e tem R$ 1.800 de despesas essenciais. Nesses casos, o caminho passa por acesso a crédito mais barato, renegociação de dívidas antigas, ampliação da renda (formalização, qualificação, novos bicos) e uso consciente das linhas que existem para o perfil do trabalhador ou do aposentado.

Para o leitor que está nessa situação hoje, o próximo passo prático é este: liste suas dívidas, identifique quais têm juros mais altos, verifique se você tem margem para contratar um consignado (INSS ou CLT) e simule a troca. Em muitos casos, uma única operação de crédito mais barato substitui três ou quatro dívidas caras e devolve fôlego imediato ao orçamento. Não resolve a raiz do problema — que é a renda —, mas compra tempo para reorganizar a vida financeira sem afundar em juros que crescem todo mês.

Referências

Pesquisa Nexus Pesquisa e Inteligência de Dados, encomendada pelo BTG Pactual, sobre endividamento de famílias de baixa renda no Brasil (divulgada em julho de 2026).
Regras vigentes do empréstimo consignado para beneficiários do INSS, trabalhadores CLT e beneficiários do BPC/LOAS, conforme normativos do INSS e legislação aplicável em 2026.