Selic a 13,75% até 2026: o que muda para quem tem dívida

Selic a 13,75% até 2026: o que muda para quem tem dívida ou consignado

A taxa básica de juros da economia brasileira segue no centro das atenções de quem tem contas apertadas, prestações em atraso ou pretende contratar um empréstimo nos próximos meses. Segundo projeção do BTG Pactual, a Selic deve encerrar 2026 em 13,75% ao ano, patamar considerado elevado e que mantém o custo do crédito pressionado para o trabalhador CLT, o aposentado do INSS e o servidor público.

Na prática, isso significa que a queda dos juros não deve ser rápida nem intensa como muitos consumidores esperavam. O cenário afeta diretamente o valor das parcelas do cartão de crédito, do cheque especial, do financiamento de veículo, do imóvel e até mesmo do empréstimo consignado — que, apesar de continuar sendo a linha mais barata do mercado, também sofre reflexo do juro básico.

Se você tem dívidas, está pensando em pegar crédito ou depende da renda para bancar prestações mensais, entender o que essa projeção representa é essencial para tomar decisões nos próximos meses. Este guia foi feito para explicar, de forma direta e sem economês, o que muda no seu bolso, quais linhas de crédito seguem valendo a pena, como o consignado do INSS e do CLT se comportam nesse cenário e o que fazer para não ser engolido pelos juros.

A leitura é indicada para quem recebe salário via CLT, para quem é aposentado ou pensionista do INSS, para servidores públicos e para famílias de renda baixa e média que dependem de crédito estruturado para organizar o orçamento.

O que é a Selic e por que 13,75% é considerado um patamar alto

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central. Ela funciona como referência para praticamente tudo que envolve dinheiro no país: rendimento de investimentos conservadores, juros de empréstimos, financiamentos, cartão de crédito e até o custo da dívida pública.

Quando a Selic sobe, o dinheiro fica mais caro. Bancos captam recursos pagando mais e repassam esse custo para o consumidor final na forma de juros mais altos em qualquer operação de crédito. Quando cai, o efeito é inverso — o crédito tende a ficar mais barato e o consumo é estimulado.

Por que 13,75% ainda é considerado um juro alto

Historicamente, o Brasil já viveu Selic muito mais elevada, mas também já teve períodos com a taxa em 2% ao ano. Um patamar como 13,75% ao ano é classificado por analistas como restritivo, ou seja, é uma taxa desenhada para segurar a inflação, e não para incentivar consumo e investimento produtivo. Para o cidadão comum, isso se traduz em:

• Parcelas de empréstimos mais caras; • Financiamentos de longo prazo (imóvel, veículo) com custo elevado; • Cartão de crédito e cheque especial praticamente impraticáveis para quem não paga em dia; • Renegociações de dívida com juros ainda pesados.

Ao mesmo tempo, em uma Selic nesse patamar, quem tem dinheiro guardado em aplicações de renda fixa — como Tesouro Selic, CDBs de bancos de médio porte e fundos DI — continua colhendo bons rendimentos. Ou seja: é bom para quem poupa, ruim para quem toma crédito.

Por que analistas revisaram a projeção para cima

A revisão da projeção da Selic para 13,75% ao fim de 2026 não veio por acaso. Ela reflete um conjunto de fatores que vêm sendo monitorados pelo Banco Central e que aparecem semana a semana no Boletim Focus, pesquisa oficial do BCB que reúne expectativas de mais de 100 instituições financeiras.

Entre os principais motivos que levam o mercado a acreditar em juros mais altos por mais tempo, estão:

• Inflação resistente, especialmente em serviços e alimentos, que impede cortes agressivos na taxa; • Incerteza fiscal, com dúvidas sobre a trajetória da dívida pública e o cumprimento de metas de gasto; • Câmbio pressionado, já que dólar mais alto encarece produtos importados e realimenta a inflação; • Mercado de trabalho aquecido, que aumenta a renda e sustenta o consumo, dificultando a queda de preços; • Cenário externo instável, com juros altos também nos Estados Unidos, o que reduz o espaço para o Brasil cortar sua Selic sem impactar o câmbio.

Na soma desses fatores, o mercado passou a projetar que o Banco Central manterá cautela nos próximos ciclos de política monetária, entregando cortes menores e mais espaçados até chegar aos 13,75% no fim de 2026.

Impacto direto no seu bolso: crédito, dívidas e financiamentos

O grande recado dessa projeção é claro: não conte com juros baratos no curto prazo. Se você planeja financiar um imóvel, trocar de carro, contratar um empréstimo pessoal ou renegociar dívidas, é melhor organizar o orçamento considerando taxas ainda elevadas por bastante tempo.

Cartão de crédito e cheque especial

Essas são, de longe, as linhas mais caras do mercado — com juros que podem passar de várias centenas por cento ao ano quando a dívida entra na modalidade rotativo. Com Selic em 13,75%, essas taxas continuam impraticáveis. Manter dívida ativa nessas duas linhas é um dos piores erros financeiros possíveis nesse cenário. A regra é simples: quitar assim que possível, mesmo que seja preciso trocar por uma linha mais barata.

Financiamento de veículo e imóvel

Com Selic elevada, as parcelas se tornam mais pesadas, e o comprometimento de renda em contratos de longo prazo pode ficar acima do saudável. Antes de assinar qualquer contrato, é fundamental simular o Custo Efetivo Total (CET), que inclui juros, tarifas e seguros — não apenas a taxa nominal divulgada na propaganda.

Empréstimo pessoal sem garantia

É a categoria com juros mais sensíveis à Selic. Em um cenário de taxa alta, essa modalidade tende a ficar muito cara. Só faz sentido para emergências, e ainda assim comparando com outras opções de menor custo.

Empréstimo consignado em cenário de Selic alta: INSS e CLT

Entre todas as linhas de crédito disponíveis para o cidadão, o consignado é historicamente a mais barata — porque as parcelas são descontadas diretamente da folha do benefício ou do salário, o que reduz drasticamente o risco de inadimplência para o banco. Em um cenário de Selic em 13,75%, essa vantagem se torna ainda mais relevante.

Consignado INSS (aposentados e pensionistas)

O consignado voltado a quem recebe aposentadoria ou pensão do INSS tem regras específicas vigentes em 2026:

• Prazo máximo: 108 meses; • Margem consignável total: 40% do valor do benefício; • Dessa margem, 5% são reservados exclusivamente para cartão benefício e/ou cartão consignado; • Se houver algum cartão contratado (benefício ou consignado), o empréstimo consignado fica com 35% de margem; • Se não houver nenhum cartão contratado, os 40% inteiros podem ser usados para o empréstimo consignado; • Carência para o vencimento da primeira parcela: até 90 dias.

Esse conjunto de regras dá ao aposentado uma folga importante de planejamento, especialmente para quem precisa organizar dívidas mais caras.

Consignado CLT (trabalhador com carteira assinada)

Para o trabalhador do setor privado, as regras atuais em 2026 são:

• Prazo máximo: 96 meses; • Margem consignável: 35% do salário; • Só existe hoje a modalidade de empréstimo — não há cartão consignado —, portanto os 35% inteiros podem ser usados para a operação de empréstimo.

Mesmo com o juro básico elevado, o consignado CLT ainda tende a ser significativamente mais barato do que empréstimo pessoal comum, cartão ou cheque especial. Antes de contratar, no entanto, é preciso simular o CET, comparar propostas de mais de uma instituição e evitar prazos longos demais só para reduzir a parcela.

BPC/LOAS e consignado

Muita gente ainda acredita, de forma equivocada, que quem recebe BPC/LOAS não pode contratar empréstimo consignado. Isso não é verdade. Por lei, o BPC/LOAS pode ser usado para consignado — trata-se de benefício assistencial pago pelo INSS, e não há vedação legal para essa contratação.

O que ocorre no cenário atual de 2026 é diferente: devido ao alto volume de cessações e revisões desse tipo de benefício, as instituições financeiras autorizadas recuaram na oferta dessa modalidade. Ou seja, é permitido por lei, mas a disponibilidade prática junto aos bancos está reduzida no momento. Quem depende do BPC/LOAS pode tentar contratar, mas deve encontrar oferta limitada.

Como se proteger de uma Selic alta por mais tempo

A perspectiva de juros elevados até 2026 não precisa ser motivo de desespero. É motivo, sim, para revisar o orçamento e adotar decisões financeiras mais conservadoras. Algumas estratégias práticas:

1. Priorize a quitação das dívidas mais caras. Cartão de crédito rotativo e cheque especial devem ser eliminados o quanto antes, mesmo que seja preciso trocar por uma linha mais barata como o consignado.
2. Reveja assinaturas e gastos recorrentes. Em Selic alta, cada real que sai da conta pode estar deixando de render em investimentos ou ajudando a reduzir dívida.
3. Evite comprometer mais de 30% da renda em prestações fixas. Mesmo que o banco aprove um valor maior, o risco de aperto no orçamento cresce muito com juros elevados.
4. Antes de contratar crédito, simule em pelo menos três instituições. Bancos, financeiras e cooperativas podem oferecer condições muito diferentes.
5. Cuidado com propostas por telefone e mensagens. Em cenários de juros altos, aumentam também as fraudes envolvendo falsas ofertas de empréstimo e liberação de valores.
6. Use a portabilidade de crédito. Se você já tem um empréstimo contratado com juros altos, tem direito de transferi-lo para outra instituição que ofereça taxa menor.

E se eu já estou endividado?

Quem já está com o nome negativado ou com prestações em atraso deve procurar renegociação direta com o credor, aproveitando os mutirões e campanhas de limpeza de nome. O consignado, quando disponível, pode ser um instrumento útil para substituir dívidas caras por uma parcela única mais barata — desde que a decisão seja acompanhada de corte de gastos, para não gerar novo endividamento sobre o antigo.

O outro lado da moeda: quem tem dinheiro guardado

Selic em 13,75% também tem um lado positivo — para quem consegue poupar. Investimentos de renda fixa atrelados à Selic ou ao CDI tendem a entregar rendimentos reais (acima da inflação) atraentes, especialmente para:

• Tesouro Selic, indicado para reserva de emergência; • CDBs de bancos médios, com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite legal; • LCIs e LCAs, isentas de Imposto de Renda para pessoa física, dentro das regras vigentes.

Mesmo que a renda seja apertada, guardar um pequeno valor mensal em uma aplicação segura ajuda a construir a reserva que evita, no futuro, a necessidade de recorrer a crédito caro em uma emergência.

FAQ — Perguntas Frequentes

A Selic vai cair em 2026?

Segundo a projeção do BTG Pactual, a expectativa é de que a Selic recue de forma gradual e termine 2026 em torno de 13,75% ao ano. Isso significa que pode haver cortes, mas em ritmo lento. O Boletim Focus, publicado semanalmente pelo Banco Central, é a referência oficial para acompanhar a evolução dessas expectativas.

O consignado fica mais caro com Selic alta?

O consignado é influenciado pela Selic, sim, mas sofre menos que outras linhas de crédito, porque o risco de inadimplência para o banco é baixo (o desconto é direto na folha). Mesmo com Selic em 13,75%, o consignado — tanto do INSS quanto do CLT — tende a continuar sendo a modalidade mais barata disponível para o consumidor pessoa física.

Vale a pena antecipar a quitação de dívidas?

De forma geral, sim. Quando a Selic está alta, o custo de manter dívidas ativas também sobe. Antecipar parcelas ou quitar contratos, quando há previsão legal de desconto de juros por antecipação, quase sempre é vantajoso. Antes de decidir, peça ao banco a planilha atualizada de saldo devedor e compare com o rendimento que você teria deixando esse dinheiro aplicado.

Quem recebe BPC/LOAS pode fazer consignado?

Sim. Por lei, o BPC/LOAS pode ser usado para empréstimo consignado. Não existe vedação legal. O que acontece no momento é que, por conta do alto volume de revisões e cessações desse benefício, muitas instituições reduziram a oferta dessa modalidade. É permitido, mas a disponibilidade prática está limitada.

Como saber se estou pagando juros abusivos?

Toda contratação de crédito deve trazer, com destaque, o Custo Efetivo Total (CET) — que inclui juros, tarifas, seguros e demais encargos. Compare o CET com o de outras instituições. Se você já tem um contrato ativo e desconfia da taxa, é possível pedir portabilidade para outro banco que ofereça condição melhor.

Conclusão

A revisão da projeção da Selic para 13,75% ao fim de 2026 aponta um cenário em que os juros devem seguir elevados por bastante tempo e o custo do crédito não deve voltar aos níveis vistos em outros ciclos econômicos tão cedo. Isso muda a forma como o brasileiro precisa organizar suas finanças no dia a dia.

Pontos principais para levar deste guia:

• A Selic em 13,75% mantém o crédito caro e favorece quem poupa em renda fixa; • Cartão de crédito rotativo e cheque especial devem ser evitados a todo custo; • O consignado INSS (108 meses, margem de 40%, com 5% reservados a cartão) e o consignado CLT (96 meses, margem de 35%) seguem como as opções mais baratas de crédito; • Quem recebe BPC/LOAS tem direito legal ao consignado, mas encontra oferta reduzida no momento; • Portabilidade, renegociação e substituição de dívidas caras por linhas mais baratas são estratégias válidas; • Reserva de emergência em Tesouro Selic ou CDBs com garantia do FGC ganha ainda mais importância.

O próximo passo prático é simples: liste hoje todas as suas dívidas com respectivas taxas de juros, identifique as mais caras e monte um plano de substituição ou quitação nos próximos meses. Em Selic alta, cada mês de dívida ativa em juros elevados custa caro — e cada mês de organização financeira faz uma diferença enorme no longo prazo. Continue acompanhando o portal para orientações atualizadas sobre crédito, consignado, INSS e planejamento financeiro no cenário econômico brasileiro.

Referências

• Relatório do BTG Pactual com projeção da Selic em 13,75% ao ano ao fim de 2026.
• Banco Central do Brasil — Copom e Boletim Focus. Disponível em: https://www.bcb.gov.br
• Dados regulatórios oficiais vigentes em 2026 sobre consignado INSS, consignado CLT e BPC/LOAS.