Selic em 13,5% para 2026: o impacto no consignado e no cartão

A expectativa do mercado financeiro para a taxa básica de juros da economia brasileira voltou a chamar atenção: a projeção mediana para a Selic ao final de 2026 foi revisada para 13,5% ao ano, conforme o Boletim Focus do Banco Central. O número é um termômetro importante — e mexe diretamente com o bolso de quem precisa de crédito, paga fatura de cartão ou está pensando em contratar um empréstimo nos próximos meses.

Se você é trabalhador CLT, aposentado, pensionista ou recebe algum benefício do INSS, esse percentual não é apenas um indicador econômico distante. Ele se traduz, na prática, no quanto vai custar pegar dinheiro emprestado, financiar uma compra parcelada ou rolar uma dívida do cartão de crédito. Quanto mais alta a Selic, mais cara fica a maioria das linhas de crédito do mercado — com uma exceção importante, que vamos detalhar adiante: o empréstimo consignado.

Neste guia, você vai entender de forma simples como a Selic afeta cada tipo de crédito, por que o consignado segue sendo a alternativa mais barata mesmo num cenário de juros altos, quais são os limites legais em vigor para aposentados do INSS e trabalhadores com carteira assinada, e que cuidados tomar para não cair em armadilhas caras em 2026.

O que é a Selic e por que ela mexe diretamente com o seu bolso

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central e funciona como uma referência para todas as outras taxas de juros do país. Quando a Selic sobe, ficam mais caros o cartão de crédito, o cheque especial, o financiamento de veículos, o crédito pessoal e o crédito imobiliário. Quando ela cai, esses custos tendem a diminuir.

O motivo é simples: os bancos captam dinheiro pagando uma remuneração próxima à Selic e repassam esse custo (mais o lucro e o risco de inadimplência) para o consumidor final. Portanto, uma Selic projetada em 13,5% para o fim de 2026 significa que o ambiente de crédito no Brasil continuará caro — bem acima da realidade de países desenvolvidos e ainda em patamar elevado mesmo dentro do histórico recente brasileiro.

Para o consumidor comum, isso tem três efeitos diretos:

As dívidas rotativas pesam mais. Quem deixa saldo no cartão ou usa o cheque especial vê o custo crescer mês a mês.
Novos empréstimos saem com juros mais altos. As taxas oferecidas pelos bancos sobem em sintonia com a Selic.
A poupança e investimentos conservadores rendem mais. Por outro lado, quem tem dinheiro guardado em renda fixa (CDB, Tesouro Selic, LCI) ganha mais.

Entender esse contexto é o primeiro passo para escolher bem o tipo de crédito antes de assinar qualquer contrato em 2026.

Por que a projeção da Selic foi revisada para 13,5% em 2026

O relatório semanal de expectativas do Banco Central — pesquisa em que mais de cem instituições financeiras enviam suas projeções para os principais indicadores econômicos — passou a apontar 13,5% como a taxa Selic esperada para o fim de 2026. A revisão para cima reflete o cenário em que o mercado enxerga mais dificuldade para a inflação convergir rapidamente para a meta.

Na prática, quando os analistas acreditam que a inflação vai demorar mais para ceder, eles também passam a apostar em juros altos por mais tempo. A lógica é direta: o principal instrumento do Banco Central para conter preços é justamente a taxa básica de juros. Selic alta encarece o crédito, desestimula o consumo e ajuda a segurar a inflação — mas, em contrapartida, aperta o orçamento de quem depende de empréstimos para fechar as contas.

Para o leitor que está planejando contratar crédito, o recado é claro: não se deve esperar uma queda significativa nas taxas no curto prazo. Quem precisa de dinheiro emprestado em 2026 vai conviver com juros elevados na maior parte das linhas, e por isso a escolha da modalidade de crédito faz ainda mais diferença.

Como a Selic alta encarece o cartão de crédito e o cheque especial

O cartão de crédito e o cheque especial são, historicamente, as linhas de crédito mais caras do Brasil. E elas se tornam ainda mais perigosas em cenários de Selic elevada como o projetado para 2026.

No rotativo do cartão de crédito (aquele saldo que fica para o mês seguinte quando o cliente não paga o total da fatura), as taxas costumam ultrapassar com folga 300% ao ano em muitos bancos. Mesmo com a regra que limita o total cobrado a, no máximo, o dobro do valor original da dívida, o efeito sobre o orçamento é forte: uma fatura de R$ 1.000 não paga pode rapidamente virar R$ 2.000 em poucos meses.

No cheque especial, embora exista um teto regulatório de 8% ao mês definido pelo Banco Central, esse limite ainda equivale a juros anuais superiores a 150%. Em outras palavras: usar cheque especial por mais de poucos dias significa pagar uma das taxas mais altas do sistema.

Com a Selic projetada em 13,5%, essas linhas continuarão caras em 2026. A recomendação prática é evitar ao máximo deixar saldo no rotativo e nunca usar o cheque especial como complemento de renda. Quando a dívida no cartão já existe, a estratégia mais inteligente costuma ser trocar essa dívida cara por uma linha barata, como o consignado — assunto do próximo tópico.

Consignado INSS: por que continua sendo o crédito mais barato em 2026

O empréstimo consignado para aposentados e pensionistas do INSS é, de longe, a modalidade de crédito mais barata disponível para a maior parte da população brasileira. E o motivo é estrutural: como as parcelas são descontadas diretamente do benefício antes de o dinheiro cair na conta, o risco de inadimplência para os bancos é muito baixo. Risco menor significa juros menores para quem contrata.

Mesmo com a Selic projetada em 13,5% para o final de 2026, o consignado INSS continuará oferecendo as melhores condições do mercado de crédito pessoal. Veja os parâmetros oficiais em vigor:

Prazo máximo: 108 meses (9 anos) para pagar.
Margem consignável total: 40% do valor do benefício. Desse total, 5% são reservados exclusivamente para cartão benefício e/ou cartão consignado.
Se o aposentado já tem algum cartão (benefício ou consignado) contratado, a margem do empréstimo consignado fica em 35% do benefício.
Se não há nenhum cartão contratado, os 40% inteiros podem ser usados para o empréstimo consignado.
Carência da primeira parcela: até 90 dias após a contratação.

Na prática, isso significa que o aposentado pode comprometer uma fatia mensal do benefício com a parcela do consignado e ainda assim conseguir taxas muito inferiores às de qualquer outra linha do mercado.

Uma das estratégias mais inteligentes em ambiente de Selic alta é justamente trocar dívidas caras (cartão, cheque especial, crediário) por consignado INSS. A diferença de juros pode representar uma economia de centenas de reais por mês, especialmente para quem está com várias parcelas espalhadas em linhas de crédito de alto custo.

Consignado CLT: o que muda para quem tem carteira assinada

O trabalhador com carteira assinada também tem acesso ao consignado, em condições diferentes das do INSS. Para essa modalidade, os parâmetros oficiais são:

Prazo máximo: 96 meses (8 anos).
Margem consignável: 35% do salário.
Atualmente só existe a modalidade de empréstimo consignado para o trabalhador CLT — não há cartão consignado privado, então a totalidade dos 35% pode ser usada para o empréstimo.

Assim como no caso do INSS, as parcelas são descontadas em folha de pagamento, o que reduz o risco do banco e, consequentemente, a taxa de juros cobrada do trabalhador. Para quem está com o nome no cartão de crédito ou no cheque especial em 2026, a possibilidade de migrar essa dívida para o consignado CLT pode ser um caminho para reduzir o impacto da Selic alta.

Vale destacar uma diferença prática importante: enquanto o aposentado pode contratar consignado em qualquer instituição autorizada pelo INSS, o trabalhador CLT depende de convênio entre o seu empregador e a instituição financeira. Por isso, vale conferir com o RH da empresa quais bancos oferecem o produto e comparar as taxas antes de fechar contrato.

BPC/LOAS e consignado: o que é permitido e o que mudou na prática

Um ponto que gera muita confusão entre os beneficiários do BPC/LOAS (Benefício de Prestação Continuada da Lei Orgânica da Assistência Social) é se eles podem ou não contratar empréstimo consignado. A resposta exige cuidado, porque envolve dois aspectos diferentes:

Pela lei: pode. O BPC/LOAS é um benefício assistencial pago pelo INSS a idosos com 65 anos ou mais e a pessoas com deficiência de famílias de baixa renda. Não há vedação legal para o uso do BPC/LOAS como base para empréstimo consignado. Portanto, é incorreto dizer simplesmente que "quem recebe BPC não pode contratar consignado".

Na prática, em 2026: a oferta está reduzida. Por causa do alto volume de revisões e cessações desse tipo de benefício realizado pelo INSS nos últimos anos, várias instituições financeiras autorizadas recuaram na oferta dessa modalidade para beneficiários do BPC/LOAS. O risco percebido pelos bancos aumentou, e isso fez com que o produto ficasse menos disponível no mercado.

Resumindo para quem recebe BPC/LOAS: a contratação é permitida por lei, mas a oferta concreta pelas instituições está limitada no momento. Antes de procurar um banco, o beneficiário precisa estar ciente dessa realidade e desconfiar de qualquer promessa fácil de aprovação, especialmente quando vinda de canais informais como redes sociais e mensagens de WhatsApp.

Estratégias práticas para não pagar caro pelo crédito em 2026

Diante de um cenário de Selic projetada em 13,5% para 2026, algumas estratégias práticas podem ajudar a proteger o orçamento e reduzir o impacto dos juros altos sobre as suas finanças:

1. Nunca deixe saldo no rotativo do cartão. Pagar o valor mínimo da fatura é uma das armadilhas financeiras mais caras que existem. Sempre que possível, pague o total. Se não conseguir, prefira o parcelamento da fatura proposto pelo banco — que costuma ter juros bem menores que o rotativo.

2. Evite o cheque especial como complemento de renda. Use só em emergências de poucos dias. Para necessidades maiores, busque uma linha mais barata.

3. Para aposentados e pensionistas: avalie o consignado INSS antes de qualquer outra linha. Com prazo de até 108 meses e margem de até 40% do benefício, é a modalidade mais barata disponível no mercado.

4. Para trabalhadores CLT: confira no RH se a empresa tem convênio para consignado. Com prazo de até 96 meses e margem de 35%, pode ser uma alternativa muito mais barata que o crédito pessoal comum.

5. Considere a portabilidade de crédito. Quem já tem um consignado contratado pode transferir para outra instituição que ofereça taxa menor. É um direito do consumidor previsto em normas do Banco Central e pode gerar economia significativa.

6. Desconfie de ofertas milagrosas. Em ambiente de Selic alta, golpes prometendo "crédito sem consulta", "liberação garantida mesmo com nome sujo" ou "empréstimo para BPC com aprovação imediata" se multiplicam. Contrate sempre por canais oficiais das instituições autorizadas.

7. Planeje-se para usar o crédito como ferramenta, não como sobrevivência. O consignado é excelente para trocar dívidas caras por baratas, fazer reformas planejadas ou cobrir emergências. Não deve ser usado para gastos de consumo no dia a dia.

Conclusão: o que esperar para o crédito em 2026

A revisão da projeção da Selic para 13,5% ao final de 2026 confirma um cenário em que o crédito no Brasil continuará caro na maior parte das linhas. Cartão de crédito, cheque especial, crédito pessoal sem garantia e financiamentos vão continuar pesando no bolso de quem precisa contratar.

A boa notícia é que, mesmo nesse ambiente, existem alternativas inteligentes. O consignado INSS (com até 108 meses, margem de 40% e carência de até 90 dias) e o consignado CLT (com até 96 meses e margem de 35%) permanecem como as opções mais baratas para quem se enquadra nesses perfis. Para beneficiários do BPC/LOAS, o consignado é permitido por lei, mas a oferta prática está reduzida no momento — e é importante saber dessa diferença antes de procurar uma instituição.

O próximo passo prático é olhar para o seu próprio orçamento: liste as dívidas que você já tem, identifique as mais caras (geralmente cartão e cheque especial) e avalie se vale a pena trocá-las por uma linha consignada. Em um ano de juros altos, essa simples movimentação pode representar uma economia de centenas — ou até milhares — de reais ao longo do contrato.

Referências

Boletim Focus do Banco Central — projeção mediana da Selic para 2026 revisada a 13,5% ao ano.