Previdência: 92% temem INSS insuficiente e poucos agem

A preocupação com a aposentadoria é alta entre os brasileiros, mas, segundo pesquisa recente, a maioria ainda não começou a poupar para o futuro. Uma pesquisa recente feita em parceria entre Icatu Seguros e Conversion revelou que 92% dos entrevistados temem que o benefício do INSS não seja suficiente para sustentar o padrão de vida na velhice. O número é alto, mas vem acompanhado de um dado ainda mais preocupante: a maioria absoluta dessas pessoas não contratou um plano de previdência complementar nem iniciou qualquer tipo de investimento voltado à aposentadoria.

Esse descompasso entre preocupação e ação é hoje um dos maiores desafios de planejamento financeiro no país. O trabalhador sabe que vai depender do INSS, desconfia que o INSS não vai bastar, mas ainda assim empurra para depois a decisão de começar a poupar. Nesta reportagem, vamos destrinchar o que a pesquisa mostrou, por que esse abismo existe, quais são as alternativas disponíveis para quem quer complementar a aposentadoria pública e como dar o primeiro passo mesmo com orçamento apertado.

O que a pesquisa Icatu/Conversion revelou sobre o medo da aposentadoria

O levantamento ouviu brasileiros adultos sobre a relação deles com a aposentadoria e com os produtos financeiros disponíveis para planejar o futuro. O dado que mais chamou atenção foi o percentual de 92% de entrevistados que acreditam que o valor pago pelo INSS não será suficiente para manter o padrão de vida na velhice. Em outras palavras: a desconfiança em relação à aposentadoria pública virou quase um consenso social.

Apesar desse diagnóstico quase unânime, a pesquisa também mostrou que uma minoria dos entrevistados tomou alguma atitude concreta para preencher esse buraco — como contratar previdência privada, investir em títulos de longo prazo ou montar uma reserva específica para a aposentadoria. É aí que mora o chamado "gap da previdência complementar": o país tem consciência do problema, mas não traduz essa consciência em comportamento financeiro.

Esse gap aparece em todas as faixas de renda e idade pesquisadas, mas tende a ser mais acentuado entre os mais jovens, que enxergam a aposentadoria como um horizonte distante, e entre as famílias de renda mais baixa, que convivem com a dificuldade objetiva de guardar dinheiro no fim do mês.

Por que tanta gente teme o INSS e, mesmo assim, não planeja a aposentadoria

A explicação para esse paradoxo é uma combinação de fatores econômicos, culturais e comportamentais. Entender cada um deles ajuda a sair do automático e tomar decisões mais racionais.

1. Orçamento espremido no presente. Para boa parte da população, a conta não fecha nem no mês atual. Pagar aluguel, mercado, energia, remédios e transporte consome praticamente toda a renda. Falar em separar uma parcela mensal para dentro de 20 ou 30 anos parece um luxo distante.

2. Viés do presente. O cérebro humano tende a dar muito mais peso ao prazer e às dores de hoje do que a cenários futuros. Trocar um jantar fora, uma assinatura de streaming ou uma parcela de celular por um aporte em previdência exige um esforço de autocontrole que a maioria das pessoas simplesmente adia.

3. Falta de educação financeira. Muita gente não sabe a diferença entre PGBL e VGBL, não entende como funciona a tabela regressiva de Imposto de Renda, nem sabe quanto precisa acumular para gerar uma renda complementar relevante. Diante da complexidade aparente, a reação é travar.

4. Desconfiança em relação a produtos financeiros. Casos antigos de taxas altas e rentabilidade decepcionante em alguns planos de previdência deixaram cicatrizes no imaginário popular. Isso faz com que, mesmo preocupado com o futuro, o trabalhador prefira deixar o dinheiro na poupança — que raramente supera a inflação no longo prazo — a estudar alternativas melhores.

5. Dependência do INSS como "plano único". Historicamente, o brasileiro foi educado a confiar no sistema público de aposentadoria como a saída natural para a velhice. A pesquisa Icatu/Conversion mostra que essa confiança está rachada, mas a mudança de mentalidade — do INSS como única opção para o INSS como uma das pernas da aposentadoria — ainda está em andamento.

INSS, previdência complementar e investimentos: como funciona cada camada

Um planejamento sólido para a aposentadoria no Brasil costuma ser pensado em camadas, que se somam para gerar a renda do trabalhador quando ele parar de trabalhar.

Camada 1 — INSS (previdência pública). É o benefício pago pelo Instituto Nacional do Seguro Social a quem contribuiu durante a vida ativa. O valor da aposentadoria depende do histórico de contribuições e das regras de cálculo vigentes no momento em que o segurado atinge os requisitos.

Como o teto do benefício é limitado pelo governo, quem ganha acima desse teto durante a vida profissional vai, obrigatoriamente, sentir uma queda de renda quando se aposentar apenas pelo INSS.

Essa é uma das razões técnicas por trás do medo captado pela pesquisa. O valor exato do teto e as regras de transição podem ser consultados nos canais oficiais do INSS.

Camada 2 — Previdência complementar. São os planos privados, oferecidos por seguradoras e bancos, criados justamente para somar com o INSS. Os dois formatos mais conhecidos são o PGBL e o VGBL.

• PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre): indicado para quem faz declaração completa do Imposto de Renda, porque permite deduzir contribuições do IR dentro de um limite anual estabelecido pela Receita Federal. No resgate, o imposto incide sobre o valor total.
• VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre): indicado para quem faz declaração simplificada ou é isento. Não há dedução no IR, mas o imposto, no resgate, incide apenas sobre o rendimento, não sobre o valor investido.

Ambos os planos permitem escolher entre tabela regressiva (alíquota cai conforme o tempo que o dinheiro fica aplicado) e tabela progressiva (segue a tabela normal do IR). Essa escolha deve levar em conta o horizonte do investimento e o perfil tributário do investidor.

Camada 3 — Investimentos próprios. Além da previdência privada, o trabalhador pode construir uma carteira de aposentadoria por conta própria, com Tesouro Direto (especialmente títulos atrelados à inflação com vencimentos longos), fundos de investimento, CDBs, LCIs, LCAs e, para quem tem perfil mais arrojado, ações e fundos imobiliários. O importante é que o conjunto da carteira acompanhe pelo menos a inflação ao longo das décadas, para não corroer o poder de compra.

A força do planejamento está em combinar as camadas: usar o INSS como piso de segurança, a previdência complementar como ferramenta de disciplina e benefício tributário, e os investimentos próprios como motor de rentabilidade de longo prazo.

Como começar a planejar a aposentadoria mesmo com pouco dinheiro

Um dos erros mais comuns de quem fica paralisado diante da preocupação com o INSS é achar que, para começar, é preciso guardar "um bom valor". A verdade é o oposto: o maior aliado da aposentadoria é o tempo, não o tamanho do aporte inicial. Juros compostos aplicados por 20 ou 30 anos fazem muito mais pela sua velhice do que aportes grandes feitos apenas nos últimos cinco anos antes de parar de trabalhar.

Algumas atitudes práticas ajudam a sair da paralisia:

1. Faça um diagnóstico simples do seu INSS. Acesse o aplicativo Meu INSS, com nome de usuário e senha gov.br, e veja seu histórico de contribuições, o tempo já reconhecido e a simulação de benefício. Esse diagnóstico mostra, de forma objetiva, de quanto você vai precisar a mais todo mês para manter seu padrão de vida.

2. Defina uma meta de aporte mensal, por menor que seja. Comece com um valor que caiba no orçamento sem desorganizar as contas do mês. É melhor começar com um aporte pequeno e constante do que esperar "sobrar" dinheiro — que, na prática, nunca sobra.

3. Automatize. Programe débito automático no mesmo dia em que o salário cai. Dinheiro que sai antes de ser gasto é dinheiro que vira futuro.

4. Compare custos antes de contratar previdência privada. Observe três itens: taxa de carregamento (idealmente zero nas melhores opções do mercado), taxa de administração e política de investimentos do fundo. Diferenças pequenas de taxa, ao longo de décadas, viram grandes diferenças de patrimônio.

5. Reavalie uma vez por ano. Aposentadoria não é um produto que se contrata e se esquece. Pelo menos uma vez por ano, revise aportes, rentabilidade e se o plano continua adequado ao seu momento de vida.

6. Separe reserva de emergência de dinheiro da aposentadoria. Antes de investir pensando no longo prazo, é fundamental ter de três a seis meses de despesas em um investimento de liquidez diária. Isso evita que você precise sacar a previdência em um imprevisto e perca benefícios tributários.

Fechando o gap: o que o trabalhador brasileiro pode tirar dessa pesquisa

A fotografia que a pesquisa Icatu/Conversion trouxe é incômoda, mas útil. Ela mostra que a preocupação com a velhice já está instalada na cabeça do brasileiro — o problema agora é transformar essa preocupação em comportamento. Enquanto o país não fecha o gap entre medo e ação, cada ano que passa é um ano perdido de juros compostos trabalhando a favor do trabalhador.

A boa notícia é que o diagnóstico individual é mais simples do que parece: basta checar o próprio histórico no Meu INSS, estimar quanto a mais seria necessário para manter o padrão de vida e começar — mesmo com pouco. O gesto de iniciar vale mais do que o valor do primeiro aporte. A matemática do longo prazo faz o resto.

Se os 92% que temem o INSS insuficiente virarem 92% que começaram, no próximo ano, algum tipo de investimento voltado à aposentadoria, o país muda de patamar em uma geração. E, no plano individual, muda a chance de o seu futuro ser decidido por você — e não pela conta que não fechou.