Selic a 13,75%: quanto R$ 10 mil rendem em CDB, Tesouro e poupança

Com a taxa Selic em 13,75% ao ano, a escolha entre aplicar R$ 10 mil em um produto de renda fixa ou deixar o dinheiro na poupança passou a fazer diferença relevante no bolso do investidor.

Quanto maior a Selic, maior o descolamento entre a caderneta — que tem rendimento limitado por regra — e aplicações atreladas ao CDI, como CDB, Tesouro Selic, LCI e LCA.

A ideia deste guia é mostrar, de forma prática, como cada uma dessas aplicações funciona no cenário atual, o que muda em prazos de 1, 2, 3, 4 e 5 anos, e o que o pequeno investidor precisa olhar além da rentabilidade bruta: Imposto de Renda, isenções, garantia do FGC e liquidez. No fim, você vai conseguir entender por que um mesmo valor inicial pode terminar o período com saldos muito diferentes dependendo da escolha.

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Como a poupança rende com a Selic em 13,75%

A caderneta de poupança tem uma regra de rentabilidade definida por norma do Conselho Monetário Nacional: sempre que a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento é fixo em 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Isso significa que, na prática, a poupança rende algo próximo de 6,17% ao ano somados ao valor da TR do período — independentemente de a Selic estar em 10%, 13,75% ou 15%.

Esse é o ponto central: a poupança não acompanha a alta de juros. Enquanto o CDI (referência da maioria das aplicações de renda fixa) sobe junto com a Selic, a caderneta fica travada no teto de rendimento previsto na regra. Quanto maior a Selic, maior esse descompasso.

Em compensação, a poupança tem três características que atraem o público: isenção de Imposto de Renda, liquidez diária e garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), de até R$ 250 mil por CPF e por instituição. Para quem vai usar o dinheiro em poucos meses, ainda pode fazer sentido. Para quem pode deixar o valor parado por anos, costuma ser a pior opção entre as analisadas.

CDB: rentabilidade atrelada ao CDI e desconto de IR

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos. Quando você compra um CDB, está emprestando dinheiro ao banco em troca de uma rentabilidade, que normalmente é expressa como um percentual do CDI (por exemplo, 100% do CDI, 110% do CDI). O CDI anda muito próximo da Selic — com Selic a 13,75%, o CDI tende a girar em torno de 13,65% ao ano.

No CDB, incide Imposto de Renda regressivo, cobrado apenas no resgate:

22,5% para aplicações de até 180 dias;
20% de 181 a 360 dias;
17,5% de 361 a 720 dias;
15% acima de 720 dias.

Ou seja, quanto mais tempo você deixa o dinheiro aplicado, menor o imposto. Em prazos de 2 a 5 anos, o IR efetivo é de 15% sobre o lucro. O CDB também conta com a cobertura do FGC nos mesmos limites da poupança.

Simulando um CDB que pague 100% do CDI, R$ 10 mil aplicados em um cenário com Selic/CDI próximos de 13,75% tendem a render, de forma bruta, próximo de 13% ao ano. Após o IR, o valor líquido final em 1, 2, 3, 4 e 5 anos será sempre superior ao da poupança no mesmo período.

Um ponto importante: nem todo CDB tem liquidez diária. Muitos pagam melhor justamente porque exigem que o investidor espere o vencimento. Para reserva de emergência, o ideal é escolher CDB de liquidez diária, mesmo que pague um pouco menos.

Tesouro Selic: o título público mais conservador

O Tesouro Selic é um título público federal com rentabilidade atrelada à taxa Selic. Hoje, o investidor recebe a variação da Selic acumulada no período, acrescida de uma pequena taxa (ou descontada, dependendo do título). Como é emitido pelo Tesouro Nacional, é considerado o investimento de menor risco de crédito do país.

A tributação segue a mesma tabela regressiva do IR dos CDBs: começa em 22,5% e cai até 15% após dois anos. A grande vantagem do Tesouro Selic é a liquidez: o governo garante a recompra em qualquer dia útil, com pouca variação no preço. Por isso, costuma ser o produto mais recomendado para reserva de emergência.

Com Selic a 13,75%, R$ 10 mil investidos no Tesouro Selic tendem a render bem próximo do CDI, com desempenho líquido similar ao de um CDB 100% do CDI após o desconto do IR. Vale lembrar que há cobrança da taxa de custódia da B3 (0,2% ao ano sobre o valor aplicado, com isenção para o primeiro R$ 10 mil em Tesouro Selic), e que não existe garantia do FGC — a proteção, aqui, vem do próprio Tesouro Nacional.

LCI e LCA: isenção de IR muda a comparação

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos emitidos por bancos, parecidos com um CDB, mas com dois diferenciais relevantes para a pessoa física:

São isentas de Imposto de Renda. Todo o rendimento bruto vai para o bolso do investidor, sem desconto.
Têm prazo mínimo de carência, definido por regulamentação do Conselho Monetário Nacional. Em geral, são aplicações para deixar o dinheiro parado meses ou anos.

A isenção de IR muda bastante o cálculo. Uma LCI que paga 90% do CDI, por exemplo, pode render mais líquido do que um CDB de 100% do CDI, porque o CDB sofre desconto do imposto e a LCI não. Por isso, não adianta comparar apenas o percentual do CDI entre os dois: é preciso calcular o rendimento líquido.

LCI e LCA também contam com a proteção do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição, dentro do limite global de R$ 1 milhão a cada quatro anos. A desvantagem é a baixa liquidez: antes do prazo mínimo (que pode variar de 9 meses a alguns anos), normalmente não é possível resgatar.

Comparativo prático: R$ 10 mil em 1 a 5 anos

Juntando tudo, o quadro para quem está pensando em aplicar R$ 10 mil hoje, com a Selic em 13,75% ao ano, pode ser resumido assim:

Poupança: rende cerca de 6,17% ao ano mais TR, isenta de IR. É a menos rentável no cenário atual de juros altos, mas tem liquidez diária.
CDB 100% do CDI: rende próximo do CDI (hoje em torno de 13,65% ao ano), com IR regressivo de 22,5% a 15%. Em 5 anos, o imposto efetivo é de 15% sobre o lucro.
Tesouro Selic: rende a variação da Selic, com a mesma tabela de IR do CDB. Boa liquidez e risco soberano.
LCI/LCA: paga menos que o CDI em termos brutos, mas é isenta de IR — o que normalmente coloca o rendimento líquido acima do CDB equivalente em prazos longos. Em troca, exige carência.

Uma simulação ano a ano, considerando as taxas atuais, mostra que a diferença entre deixar R$ 10 mil na poupança e aplicar o mesmo valor em um CDB 100% do CDI ou em uma boa LCI pode chegar a milhares de reais em cinco anos.

Como escolher: prazo, imposto e liquidez

Antes de olhar só a rentabilidade, o investidor precisa considerar três perguntas:

Quando vou usar esse dinheiro? Se for em meses, priorize liquidez: Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária. Se puder deixar parado por anos, LCI/LCA e CDBs mais longos tendem a pagar mais.
Qual é o custo do imposto? Em prazos curtos, o IR de 22,5% ou 20% come boa parte do rendimento. Em prazos acima de dois anos, o imposto cai para 15%, e aplicações tributadas ficam mais competitivas.
O emissor é confiável? Para bancos pequenos, a regra é respeitar o limite do FGC de R$ 250 mil por instituição. Para o Tesouro Selic, o emissor é o próprio governo federal.

Resumo prático

Com a Selic em 13,75% ao ano, a renda fixa voltou a ser uma opção atraente para quem tem R$ 10 mil para investir. A poupança deixa dinheiro na mesa em prazos longos; CDBs, Tesouro Selic e LCI/LCA, escolhidos conforme o seu prazo e sua necessidade de liquidez, entregam rendimento líquido maior.

O próximo passo é simples: calcule em quanto tempo você precisa do dinheiro, compare o rendimento líquido (não só o bruto) e verifique se o emissor está dentro da cobertura do FGC. Com juros nesse patamar, pequenas decisões podem representar uma diferença relevante no saldo final.